中国财务改革实践与理论发展(3)
所构成的财务活动体系，是企业价值运动的自动调节系统”。这一理论为企业内部财务调控组织体系、指标体系、方法体系的建立指明了方向，也为国家宏观调控如何引导企业微观活动找到了连接装置。
3、国家财务理论的提出。随着利润留成制和承包制的推行，如何从财务上解决国有本金(或资本)所有权与经营权的分离，保证国有本金保全、增值，维护国家所有者权益的问题逐渐突出出来。根据马克思关于国家同时具有所有者权力与政治权力等“两种权力”的理论，学术界提出了国家以所有者权力所进行的本金投入收益活动即为国家财务活动，认为“国家财务是国有本金的投入与收益活动及其所形成的经济关系”。国家作为本金所有者，与其他本金所有者一样，应追求国有本金的保全与增值，防止国有资产流失，并构建独立的国家财务管理体系进行国有本金的管理、监督和营运。国家以政治权力所进行的国民收入再分配活动则为国家财政活动，按照“政企分开”的要求，国家财政活动与国家财务活动必须分别管理，不能再由财政来统一管理国家财务。
4、所有者财务、经营者财务和财务经理财务理论的提出。随着经济体制改革的深化，经济学界对所有权与经营权分离、终极所有权与法人财产权分离的研究取得了重要的进展。特别是党的“十四大”提出建立社会主义市场经济体制，建立现代企业制度的理论与政策后，人们从国家所有者财务扩展到一般所有者财务，提出按“两权分离”后所形成的不同财务主体将财务划分为所有者(或出资者)财务与经营者财务，还提出应增加财务经理财务这一层次。尽管对三层次财务理论在学术界还存在分歧，但这种探索对加强现代企业财务管理是很有意义的。
5、财务中心论的提出。随着国有企业股份制改造后公司制的推行，加快了建立现代企业制度的步伐。在企业产品由卖方市场转向买方市场，由国内市场走向国际市场，竞争加剧，财务风险增大的条件下，企业内部管理就由过去以生产管理为中心逐渐转向以财务管理为中心逐渐转向较早、取得成功的企业经营者率先提出了“财务中心论”，并在企业界形成共识，有的学者作了理论的概括和探索。财务管理中心论不仅解决了现代企业管理的主导环节问题，而且提供了以财务为主导，带动企业全面科学管理的方法。除上述主要理论外，改革中期还对财务要素、财务假设。财务主体、财务目标。财务战略、财务制度设计理论进行研究，取得丰硕成果。
改革中期，随着社会主义市场经济理论的确立与发展，西方财务理论与方法，如资金时间价值与风险价值理论、有效市场理论、资本结构理论、投资组合理论、资本资产定价理论、代理理论、股利分配理论等被广泛介绍进来。这些财务理论主要研究的是资本市场财务运作的指导思想与政策问题，对完善中国财务理论体系，提高企业财务管理水平都具有重要借鉴意义。
(四)我国财务理论的发展趋势。随着我国经济体制改革进入一个新的阶段，财务理论研究将围绕着资本市场财务运作、公司内部财务运作和国有经济财务运作等三个层面进一步展开。在国有企业真正实现“政企分开”、“两权分离”后，研究如何处理好复杂财务关系的财务合约理论将会进一步发展；企业市场主体地位全面确立后，要求扩大企业的成本开支权限，研究财务成本与纳税成本分离的成本理论将引起重视；经济全球化趋势的增强，国际国内竞争的加剧，研究如何营运创业资本，增强企业核心竞争力，为顾客创造更多价值的竞争财务理论将会兴起；知识经济的发展壮大，智力因素地位的迅速提高，研究人力资本运作和财务管理网络化的知识经济财务理论正异军突起。随着西方财务理论在新世纪的进一步发展，对西方财务理论的引进、借鉴和吸收的跟踪性研究会取得更大成绩。在改革初期和中期提出和发展的有中国特色的各种财务理论也会不断健全和完善。
3、国家财务理论的提出。随着利润留成制和承包制的推行，如何从财务上解决国有本金(或资本)所有权与经营权的分离，保证国有本金保全、增值，维护国家所有者权益的问题逐渐突出出来。根据马克思关于国家同时具有所有者权力与政治权力等“两种权力”的理论，学术界提出了国家以所有者权力所进行的本金投入收益活动即为国家财务活动，认为“国家财务是国有本金的投入与收益活动及其所形成的经济关系”。国家作为本金所有者，与其他本金所有者一样，应追求国有本金的保全与增值，防止国有资产流失，并构建独立的国家财务管理体系进行国有本金的管理、监督和营运。国家以政治权力所进行的国民收入再分配活动则为国家财政活动，按照“政企分开”的要求，国家财政活动与国家财务活动必须分别管理，不能再由财政来统一管理国家财务。
4、所有者财务、经营者财务和财务经理财务理论的提出。随着经济体制改革的深化，经济学界对所有权与经营权分离、终极所有权与法人财产权分离的研究取得了重要的进展。特别是党的“十四大”提出建立社会主义市场经济体制，建立现代企业制度的理论与政策后，人们从国家所有者财务扩展到一般所有者财务，提出按“两权分离”后所形成的不同财务主体将财务划分为所有者(或出资者)财务与经营者财务，还提出应增加财务经理财务这一层次。尽管对三层次财务理论在学术界还存在分歧，但这种探索对加强现代企业财务管理是很有意义的。
5、财务中心论的提出。随着国有企业股份制改造后公司制的推行，加快了建立现代企业制度的步伐。在企业产品由卖方市场转向买方市场，由国内市场走向国际市场，竞争加剧，财务风险增大的条件下，企业内部管理就由过去以生产管理为中心逐渐转向以财务管理为中心逐渐转向较早、取得成功的企业经营者率先提出了“财务中心论”，并在企业界形成共识，有的学者作了理论的概括和探索。财务管理中心论不仅解决了现代企业管理的主导环节问题，而且提供了以财务为主导，带动企业全面科学管理的方法。除上述主要理论外，改革中期还对财务要素、财务假设。财务主体、财务目标。财务战略、财务制度设计理论进行研究，取得丰硕成果。
改革中期，随着社会主义市场经济理论的确立与发展，西方财务理论与方法，如资金时间价值与风险价值理论、有效市场理论、资本结构理论、投资组合理论、资本资产定价理论、代理理论、股利分配理论等被广泛介绍进来。这些财务理论主要研究的是资本市场财务运作的指导思想与政策问题，对完善中国财务理论体系，提高企业财务管理水平都具有重要借鉴意义。
(四)我国财务理论的发展趋势。随着我国经济体制改革进入一个新的阶段，财务理论研究将围绕着资本市场财务运作、公司内部财务运作和国有经济财务运作等三个层面进一步展开。在国有企业真正实现“政企分开”、“两权分离”后，研究如何处理好复杂财务关系的财务合约理论将会进一步发展；企业市场主体地位全面确立后，要求扩大企业的成本开支权限，研究财务成本与纳税成本分离的成本理论将引起重视；经济全球化趋势的增强，国际国内竞争的加剧，研究如何营运创业资本，增强企业核心竞争力，为顾客创造更多价值的竞争财务理论将会兴起；知识经济的发展壮大，智力因素地位的迅速提高，研究人力资本运作和财务管理网络化的知识经济财务理论正异军突起。随着西方财务理论在新世纪的进一步发展，对西方财务理论的引进、借鉴和吸收的跟踪性研究会取得更大成绩。在改革初期和中期提出和发展的有中国特色的各种财务理论也会不断健全和完善。